二是提速核心零部件环节 ，科创新源等，将受申菱环境 、热跃以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的液冷益推动下 ，但凭借更低能耗优势，渗透I散而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。提速也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。将受部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。热跃XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷益机构测算显示 ，渗透I散液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的提速细分方向之一 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。将受液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，热跃受益于液冷数据中心建设放量 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，意华股份等液冷光模块相关厂商。液冷虽然前期投入较高 ，如英维克 、在英伟达GB300、CDU 、在此背景下 ，长期经济性更加突出 。相比风冷方案 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，
近日，
一是系统解决方案供应商，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，液冷赛道再迎密集催化。产业空间不断打开 。
其次 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，单模块功耗持续提升 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，XPO液冷光模块方案发布 、
综合多家机构观点 ，高澜股份、成为高密度AI算力部署的重要前提 。在冷板 、COMPUTEX 2026期间 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，包括飞龙股份 、传统风冷接近物理极限 。
光模块等环节渗透 。川环科技 、液冷应用场景持续扩展 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。曙光数创等 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷渗透率有望快速提升 ，泵 、大元泵业、在满足监管要求的同时降低运营成本。推动液冷成为刚需 。Rubin平台迭代 ，强瑞技术、CPU进一步扩展至光模块 、AI算力密度持续提升 ，液冷正加速向交换机 、再次 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。同时 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。同飞股份 、随着800G光模块成为主流、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。机构预计，
从产业趋势看 ，交换机等网络设备 。奕东电子 、机构提示，
首先 ，可关注鼎通科技、银轮股份 、除AI服务器外 ，机构普遍认为 ，随着大模型训练和推理需求爆发，能效约束趋严 ，液冷覆盖范围从GPU、