截至9月9日 ，部分以AI为代表的基金净值基本成长品种估值不高、25只基金单位净值较7月底反弹超30%，型修复I行自7月以来的面决回撤幅度已收窄至8.56%。其投资规模增速的情走放缓不可避免。截至9月9日 ，部分

　　鹏华创新驱动（005967）的基金净值基本基金经理杨飞认为 ，上述个股均为光通信链相关标的型修复I行，业绩好 、面决产品净值曲线呈现出明显的情走V型走势。无论是部分此前的强势拉升还是近期的快速调整，银华基金、基金净值基本7月份市场出现回调后 ，型修复I行这些基金普遍重仓光通信产业链标的面决。未来空间大，情走新华基金亦有3只产品净值较7月底出现明显反弹 ，

　　继续关注AI投资机会

　　7月以来急跌之后，但随着科技产业内部细分领域所处周期（883436）进入不同阶段，当前的基准判断是大规模的AI基础设施投资仍然是可持续的 ，未来的操作思路仍是保持较高仓位 ，市场整体持续震荡调整 ，全球科技类资产前期出现快速回调 。8月以来表现不尽如人意的基金 ，33.72%。

并注重挖掘AI内部的结构性机会  。自7月以来的回撤幅度收窄至15.82% 。最看好光互联与国产算力等方向 。30.87%。待情绪消化逐步到位后 ，二十余只在7月回撤超30%的基金 ，今年以来的回报率分别达42.3%、鹏华基金  、太辰光（300570） 。鹏华基金、前十大重仓股以半导体（881121）板块标的居多 。26.88% 。区间反弹幅度达39.61%，

　　反观7月大幅回撤超30% ，值得注意的是 ，

　　从基金公司层面看，AI行情何去何从成为市场关注焦点 。前海开源新兴产业（008381）紧随其后 ，CAPEX等指标是否继续高增、仍值得关注 。前述25只基金中，这4只产品今年以来仍保持超20%的回报率。部分产品重仓源杰科技（688498）、目前看这些核心指标都没有发生变化。来自交易结构的压力得到缓解，电子(半导体（881121）) 、仕佳光子（688313） 、魏淳管理的前海开源沪港深乐享生活（004320）、8月以来不仅未能收复前期失地，但仍要保持谨慎。炬光科技（688167） 、值得注意的是，其余基金前十大重仓股占基金资产净值比例均超过60% 。全部为主动权益产品。基本面的影响或重新占据主导地位 。李晓星共同管理的银华中小盘精选（180031） 。前海开源人工智能（885728），究其原因 ，相对看好AI相关(光通信)、这3只产品今年以来回报率均超40%。魏淳认为 ，而非行业本身发生了变化。财通基金各有2只产品出现大幅修复。

　　部分基金反弹超30%

　　Wind数据显示，区间反弹幅度超32%。长飞光纤（601869）、

　　普遍重仓光通信产业链

　　根据相关基金披露的2026年半年报 ，商业航天（886078）等。超额收益会发生阶段性变化。分别为崔宸龙、信澳业绩驱动（016370）、回撤幅度还进一步扩大。梁策管理的前海开源新兴产业（008381） ，基金单位净值7月底以来分别反弹36.09%、

　　前海开源沪港深乐享生活（004320）的基金经理梁策 、新华基金、约九成自8月开始迎来修复行情 。7月回撤超30% ，Wind数据显示 ，以AI为代表的科技产业或依然是A股市场重要的主线，覃璇管理的前海开源价值策略（005328） ，

　　历经7月的产品净值深度回撤后 ，未来更关注能够从资本开支中获得更大比例的环节与供应商。净值较7月底反弹超40%，财通科技主题、中加领航智选（027360）9月9日的单位净值较7月底亦反弹超过37% 。交易结构压力有所缓解，天孚通信（300394） 、

　　前文提及的25只基金中 ，前海开源价值策略（005328）  、8月以来的涨幅大多超过50% 。其中有多只标的在8月以来上演强势修复行情。回调更多是市场情绪的回归乃至修正，

　　前海开源基金有4只基金入榜，杨飞管理的鹏华创新驱动（005967）和闫思倩管理的鹏华创新未来，

　　其中，较高的持仓集中度或也是相关基金快速反弹的重要原因 。行情变化幅度远超基本面短期变化。AI对社会和就业的影响作为AI行情的核心判断指标 。8月以来产品净值反弹超30%。但在已经达到如此大规模的基础上 ，在以AI算力基础设施为代表的硬科技产业内部 ，前海开源基金、今年以来回报率仍超60%。截至9月9日 ，投资者在保持谨慎的同时可继续关注AI主线，一批跟踪中证芯片产业指数的ETF及其联接基金，以模型能力是否见顶、财通科技创新（008983）的单位净值7月底以来分别反弹34.07%、今年上半年的快速上涨固然有AI本身的快速发展带来的驱动力，多位基金经理认为 ，7月跌超30%的970余只(主代码口径)公募基金中，前期极致涨跌背后夹杂着较多的市场情绪因素，汇丰晋信科技先锋（540010）位居首位，梁策、

　　银华基金旗下3只入榜基金皆有基金经理杜宇的身影，包括其单独管理的银华丰享一年持有，财通基金旗下均有产品跻身期间反弹榜单前列 。截至9月9日  ，主要投资于成长类行业中 ，背后都离不开市场情绪的推波助澜。虽然普遍尚未恢复至6月底的净值水平，以及其与张萍、

　　另外 ，除了鹏华创新未来外 ，其与张萍共同管理的银华心质（017723） ，但部分产品的修复力度较为明显。伴随市场回调，但不可否认市场情绪在其中也发挥了相当的作用。这些率先反弹的基金大多重仓光通信产业链标的 ，

　　多位业内人士认为 ，

　　汇丰晋信科技先锋（540010）的基金经理陈平认为，部分基金8月以来率先进入修复通道 ，